Một khoản đầu tư mang lại lợi tức 0,78% hàng tháng, tỷ lệ hiệu quả hàng năm của nó là?

9,36%.

9,63%.

10,02%.

9,77%.

undefined.

10,38%.

Trả lời:

Đáp án đúng: D

Để tính tỷ lệ hiệu quả hàng năm, ta sử dụng công thức: (1 + lãi suất hàng tháng)^số tháng trong năm - 1. Trong trường hợp này, lãi suất hàng tháng là 0,78% hay 0,0078. Vậy, tỷ lệ hiệu quả hàng năm là (1 + 0,0078)^12 - 1 ≈ 0,0977 hay 9,77%.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 3

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 6:

_______là một thước đo rủi ro chỉ ra (các) tính dễ bị tổn thương đối với lợi nhuận cực kỳ tiêu cực.

Lời giải:

Đáp án đúng: E

Giá trị có rủi ro (Value at Risk - VaR) là một thước đo thống kê được sử dụng để ước tính mức độ rủi ro tài chính của một công ty, danh mục đầu tư hoặc vị thế trong một khoảng thời gian cụ thể. VaR đo lường khả năng thua lỗ tối đa có thể xảy ra trong một khoảng thời gian nhất định, với một mức độ tin cậy nhất định. Độ lệch chuẩn từng phần thấp hơn (Lower Partial Standard Deviation - LPSD) tập trung vào các biến động tiêu cực và đo lường mức độ phân tán của các kết quả dưới một ngưỡng nhất định, thường là lợi nhuận mục tiêu hoặc lợi nhuận trung bình. Do đó, LPSD cũng là một thước đo rủi ro tập trung vào khả năng tổn thất. Vì vậy, đáp án E là chính xác nhất vì bao gồm cả VaR và LPSD, đều là những thước đo rủi ro chỉ ra tính dễ bị tổn thương đối với lợi nhuận cực kỳ tiêu cực.

Câu 7:

Phương pháp xây dựng danh mục nào bắt đầu bằng việc phân bổ tài sản?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Phương pháp xây dựng danh mục đầu tư từ trên xuống (top-down) bắt đầu bằng việc phân bổ tài sản. Sau đó, nhà đầu tư sẽ xem xét các ngành và cuối cùng là lựa chọn các chứng khoán cụ thể trong các ngành đó. Các phương pháp khác bắt đầu từ việc lựa chọn chứng khoán hoặc không liên quan trực tiếp đến việc xây dựng danh mục theo cách tiếp cận phân bổ tài sản.

Câu 8:

Phát biểu nào sau đây liên quan đến Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) là SAI?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) là một chỉ số bình quân gia quyền giá, nghĩa là các cổ phiếu có giá cao hơn sẽ có tác động lớn hơn đến chỉ số so với các cổ phiếu có giá thấp hơn. Do đó, phát biểu B là SAI. Các phát biểu còn lại đều đúng:
- A: Ước số (divisor) của DJIA cần được điều chỉnh khi có chia tách cổ phiếu, sáp nhập hoặc các sự kiện khác ảnh hưởng đến giá cổ phiếu thành phần để đảm bảo tính liên tục của chỉ số.
- C: Giá trị của DJIA cao hơn nhiều so với giá cổ phiếu thành phần vì nó là một chỉ số được tính toán dựa trên tổng giá của các cổ phiếu thành phần, chia cho một ước số.
- D: DJIA chỉ bao gồm 30 công ty lớn của Hoa Kỳ, do đó nó không đại diện đầy đủ cho toàn bộ thị trường chứng khoán.

Câu 9:

TSRR (P) có TSSL kỳ vọng là 12%, SD=15% và T-bills (F) có TSSL là 5%. Để hình thành 1 DM kết hợp có SD=6% thì tỷ trọng đầu tư vào tài sản phi rủi ro và tài sản rủi ro lần lượt là:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Ta có công thức tính độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư khi có 1 tài sản phi rủi ro:

$\sigma_p = w_p \sigma_P$

Trong đó:

$\sigma_p$: Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư

$w_p$: Tỷ trọng của tài sản rủi ro trong danh mục

$\sigma_P$: Độ lệch chuẩn của tài sản rủi ro

Thay số vào ta có:

6% = wP * 15% => wP = 6%/15% = 40%

Suy ra wF = 1 - wP = 1 - 40% = 60%

Câu 10:

Giá thị trường hiện tại của cổ phiếu VNB ở mức 70\$/CP. Giả sử bạn dự báo các kịch bản cho cổ phiếu này vào năm tới như sau:

Kinh tế	Xác suất	Giá cổ phiếu dự kiến \$	Cổ tức dự kiến \$
Khủng hoảng	5%	52	0
Suy thoái	15%	68	0.5
Ổn định	45%	75	1
Tăng trưởng	25%	82	1.5
Bùng nổ	10%	92	2

Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của cổ phiếu này là:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Để tính tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của cổ phiếu VNB, ta thực hiện các bước sau:

1. Tính tỷ suất sinh lợi cho từng kịch bản:
- Tỷ suất sinh lợi = (Giá cổ phiếu dự kiến + Cổ tức dự kiến - Giá cổ phiếu hiện tại) / Giá cổ phiếu hiện tại
- Trong đó, giá cổ phiếu hiện tại là 70$/CP.

* Khủng hoảng: (52 + 0 - 70) / 70 = -0.2571 hay -25.71%
* Suy thoái: (68 + 0.5 - 70) / 70 = -0.0214 hay -2.14%
* Ổn định: (75 + 1 - 70) / 70 = 0.0857 hay 8.57%
* Tăng trưởng: (82 + 1.5 - 70) / 70 = 0.2071 hay 20.71%
* Bùng nổ: (92 + 2 - 70) / 70 = 0.3429 hay 34.29%

2. Tính tỷ suất sinh lợi kỳ vọng:
- Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là tổng của tỷ suất sinh lợi của mỗi kịch bản nhân với xác suất xảy ra của kịch bản đó.
- Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng = (Xác suất khủng hoảng * Tỷ suất sinh lợi khủng hoảng) + (Xác suất suy thoái * Tỷ suất sinh lợi suy thoái) + (Xác suất ổn định * Tỷ suất sinh lợi ổn định) + (Xác suất tăng trưởng * Tỷ suất sinh lợi tăng trưởng) + (Xác suất bùng nổ * Tỷ suất sinh lợi bùng nổ)

* Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng = (5% * -25.71%) + (15% * -2.14%) + (45% * 8.57%) + (25% * 20.71%) + (10% * 34.29%)
* Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng = (-1.2855%) + (-0.321%) + (3.8565%) + (5.1775%) + (3.429%)
* Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng = 10.8565% ≈ 10.93%

Vậy, tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của cổ phiếu này là khoảng 10.93%.

Câu 11:

Giả sử một cổ phiếu có thông tin sau:

Giá đầu mỗi năm (\$)	Cổ tức trả cuối mỗi năm(\$)
2017	50	2.5
2018	45	2
2019	53	2
2020	60	2.5
2021	65	3.5

Rủi ro đo lường bằng độ lệch chuẩn của cổ phiếu này là:

Lời giải: